L’investissement en nue-propriété est un placement immobilier qui consiste à acquérir la nue-propriété d’un bien, c’est-à-dire la pleine propriété sans les droits d’usage et de jouissance. L’usufruit est quant à lui détenu par un autre individu, appelé usufruitier.
La rentabilité d’un investissement en nue-propriété est calculée de manière différente de celle d’un investissement en pleine propriété. En effet, le nu-propriétaire ne perçoit pas de loyer pendant la durée du démembrement. Il doit donc se contenter de la plus-value qu’il réalisera à la revente du bien.
Les facteurs à prendre en compte
Le calcul de la rentabilité d’un investissement en nue-propriété dépend de plusieurs facteurs, dont :
- La durée du démembrement : plus la durée est longue, plus la décote sur le prix d’achat est importante.
- La localisation du bien : les biens situés dans des zones tendues, où les prix de l’immobilier sont élevés, ont plus de chances de de voir le prix du m2 évoluer et donc de générer une surperformance de l’investissement.
- La qualité du bien : L’appartement étant remis en état d’habitabilité immédiate, le néo-plein propriétaire pourra le revendre rapidement et sans avoir à faire de travaux.
La méthode de calcul
Il existe plusieurs méthodes pour calculer la rentabilité d’un investissement en nue-propriété. La plus simple consiste à utiliser le taux de reconstitution de la pleine propriété.
Le taux de reconstitution est un indicateur qui permet de comparer le prix d’achat de la nue-propriété au prix de la pleine propriété. Il se calcule de la manière suivante :
Taux de reconstitution = (Prix de la pleine propriété) / (Prix de la nue-propriété)
Par exemple, si le prix de la pleine propriété d’un appartement est de 500 000 € et que le prix de la nue-propriété est de 300 000 €, le taux de reconstitution (annuelle) est de 3,47%.
Les avantages de l’investissement en nue-propriété
L’investissement en nue-propriété présente plusieurs avantages, notamment :
- Une décote importante sur le prix d’achat : la décote sur le prix d’achat peut atteindre 50 % pour une durée de démembrement de 20 ans.
- Un investissement sécurisé : le nu-propriétaire n’a pas à se soucier de l’entretien et de la gestion du bien.
- Un potentiel de plus-value : le bien immobilier est susceptible de prendre de la valeur au cours du temps.
L’investissement en nue-propriété présente également quelques inconvénients, notamment :
- L’absence de loyer pendant la durée du démembrement : le nu-propriétaire ne perçoit pas de loyer pendant la durée du démembrement.
La rentabilité d’un investissement en nue-propriété propose de nombreux avantages mais aussi quelques inconvénients qu’il est nécessaire d’identifier avant de se lancer dans ce type d’investissement.
